现代牧业布局终端奶市场 与蒙牛在终端奶市场短兵相接

现代牧业正逐渐从幕后走向台前。作为全国最大的原奶供应商，现代牧业从2012年开始布局终端奶市场。8月26日，针对现代牧业未来的2C业务计划，现代牧业相关负责人向北京商报记者表示，现代牧业目前已经完成了中高端全产品线的布局。这意味着，现代牧业与其大股东以及最大客户——蒙牛在终端奶市场短兵相接。也有业内人士认为，现代牧业重新加码终端奶市场，是为了尽快摆脱对蒙牛的依赖。

布局中高端

8月26日，针对现代牧业未来的2C业务布局计划，现代牧业相关负责人向北京商报记者表示，现代牧业品牌奶目前已经完成了中高端全产品线的布局，全国全渠道运营，线上线下联动销售。在产品上全线布局，围绕牧场奶定位，布局纯奶、高钙奶及脱脂奶，同时拓展电商、社区团购平台定制化产品。

这被业内看作是现代牧业释放重新加码2C市场的又一信号。

2012年，现代牧业依靠常温奶单品类正式开启2C市场，虽然之后几年产品销售额翻倍增长，但由于频繁打折，外界对现代牧业常温奶单品的实际盈利能力一直不乏质疑声。在质疑声中，2017年下半年现代牧业常温奶产品逐渐在终端市场中不见踪影。

在香颂资本执行董事沈萌看来，现代牧业长期从事乳业上游的畜牧业务，虽然也曾推出自有品牌终端产品，但影响力不大，况且终端产品目前大小品牌林立，竞争非常激烈，单凭自己在上游的资源就像向下游延伸，压力很大，同时也是在和自己的大股东蒙牛直接竞争。

对于终端产品是否与蒙牛存在竞争关系，现代牧业总裁高丽娜此前回应称，现代牧业重点瞄准三四线城市，以尽可能地不与蒙牛和伊利的高端产品产生正面冲突和较量。

对于现代牧业加码终端奶等相关问题，北京商报记者联系采访了蒙牛，但截至发稿，对方并未予以回复。

事实上，现代牧业加码2C市场不仅要与蒙牛进行正面竞争，同时也会与新希望、光明、完达山等品牌进行竞争。而上述企业，也均是现代牧业的客户。不过，现代牧业依然看好牧场奶概念产品，现代牧业相关负责人称：“未来的市场空间是非常巨大的。”

发展坎坷

尽管新品计划野心勃勃，但现代牧业的业务根基并不在2C市场。据了解，现代牧业是国内最大的原奶生产商，也是全国乃至全球最大的奶牛存栏量企业，拥有26个万头牧场，畜群规模超20万头，年化产奶量上百万吨，客户包括多家下游乳制品企业。

体量庞大的现代牧业发展却并非一帆风顺。自2015年开始，受进口大包粉冲击、原奶价格低迷等因素影响，国内奶牛养殖业面临巨大压力，现代牧业业绩也开始下滑，当年公司持有人应占利润仅为3.21亿元，同比腰斩。

2019年以来，随着低温鲜奶的普及，国内市场对原奶的需求不断增长，原奶价格明显上涨，奶牛养殖行业迈入回暖期。财报显示，2019年，现代牧业原奶平均售价同比上涨4.9%;公司持有人应占利润为3.41亿元，扭亏为盈。

进入2020年，疫情压力下的现代牧业仍然实现了业绩增长。上半年，现代牧业公司持有人应占利润2.26亿元，同比提升69%。

值得注意的是，业绩增长除受到原奶价格上涨带动外，还与成本降低有关。上半年，现代牧业公斤奶成本(不包括物业、厂房及设备折旧)为2.27元/公斤，同比下降1.7%。其中直接饲料成本下降至1.75元/公斤，同比下降1.7%。

此外，沈萌表示，现代牧业的主要资源集中在上游，因此在营销成本上也要小于全产业链或下游企业。

对于公司原奶业务的发展前景，现代牧业在财报中的预期较为乐观：“规模化牧场已成为当前我国商品生鲜乳生产的主体。随着国内大型养殖业门槛不断提高，传统散养及中小型规模牧场的模式不再具备竞争优势。未来，原奶增量需求将主要依靠规模化牧场增群增产来解决。”

利益平衡

在2B原奶业务迎来发展新机遇的情况下，为什么现代牧业却将目光再次投回2C市场?沈萌认为，虽然公司大股东是蒙牛，但现代牧业一直有意与蒙牛保持距离，此次重启终端产品的发展，应该是希望进一步加强自身独立性。

现代牧业从创立至今，与蒙牛一直有着千丝万缕的关系。现代牧业创始人邓九强也曾是蒙牛的创业元老。2013年5月，蒙牛以32亿港元的代价从KKR和鼎晖投资手中收购并持有现代牧业28%的股权。目前，蒙牛共持有现代牧业58.15%的股份，为后者的第一大股东。

蒙牛不仅是现代牧业第一大股东，也是其第一大客户。2019年，来自蒙牛的营业收入占现代牧业总营业收入的比重高达85.3%。

不过，对于原奶生产企业而言，过度依赖单一客户可能会带来较大的经营风险。在2014年原奶危机爆发之后，蒙牛减少了对现代牧业原奶的收购量，导致现代牧业不得不将部分多余鲜奶喷粉处理，造成变相的“倒奶杀牛”。

“现代牧业的高管希望减少对蒙牛的依赖，这种想法可以理解。但是，现代牧业此次相当于从优势领域进入红海市场，需要三思而后行。”沈萌说。乳业分析师宋亮告诉北京商报记者，“现代牧业在2C目前没有任何优势。无论是品牌认知还是其他各方面，现代牧业都是比较薄弱的”。

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