“奈雪的茶”引入五名基石投资者 新茶饮板块前景乐观

深圳品牌“奈雪的茶”6月18日公开招股，预计于6月30日登陆港交所，即将坐上“全球茶饮第一股”的宝座。

引入五名基石投资者

“奈雪的茶公开招股”词条6月18日冲上了热搜。有网友感叹：“这茶喝起来资本味太浓，会不会是下一个瑞幸?”

根据公开资料，奈雪的茶控股有限公司(下称：奈雪的茶)于6月18日正式启动公开招股。其招股价为17.20港元~19.80港元之间，最高募资总额约58.58亿港元。

奈雪的茶在港交所发布的公告表示，奈雪的茶将于2021年6月18日~23日进行招股，本次计划全球发售的股份257269000股(视乎超额配股权行使与否而定)，其中包括中国香港公开发售股份25727000股(可予重新分配)，国际发售股份231542000股(可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定)。摩根大通、招银国际和华泰国际为其联席保荐人。

记者了解到，奈雪的茶引入了5名基石投资者，包括瑞银资产管理、汇添富基金、广发基金、南方基金以及建银国际旗下的乾元复兴精选基金。5基石合共认购1.55亿美元等值股份，其中瑞银环球资管投资5000万美元，汇添富基金投资4500万美元，广发基金投资3000万美元，南方基金投资2000万美元，建银国际旗下乾元复兴精选基金投资1000万美元。

认购已超161倍

截至6月20日记者发稿，奈雪的茶所募资金额认购倍数已超161倍，认购保证金超820亿港元，市场认购热情高涨。和2018年海底捞开启港股IPO时认购倍数5.56倍相比，市场对于奈雪的茶的追捧堪称疯狂。

奈雪的茶IPO上市，“80后”创始人身家大增。招股书显示，奈雪的茶创始人彭心夫妇持股64.05%，天图资本持股10.84%。按照市场预估，奈雪的茶市值将达到295亿-339.6亿港元，彭心夫妇身家或将达到193.5亿港元，有望成为中国排名前200位的富豪。

招股书显示，奈雪旗下主要运营有两个品牌门店，旗舰品牌奈雪的茶和子品牌“台盖”，营收主要来自主品牌奈雪的茶，贡献了近94%的收益。子品牌台盖主要专注于年轻一代的顾客，收益贡献比例仅为5%。截至最后实际可行日期，台盖和奈雪的茶产品均价分别为16元和27元。

业绩方面，2018年~2020年，奈雪的茶营收分别为10.9亿元、25.0亿元、30.6亿元，其中奈雪的茶茶饮店所产生的收益分别为9.1亿元、22.91亿元、28.7亿元;净利润-5658万元、-1173万元、1664万元。今年一季度，奈雪的茶营收9.59亿元，净利润730万元。

新茶饮板块前景乐观

作为国内头部新式茶饮品牌，奈雪的茶开创了“欧包+茶饮”的模式，并坚持使用优质茶叶、鲜奶及新鲜水果制作茶饮。

值得注意的是，奈雪的茶并非第一家被资本关注的奶茶品牌。不过，截至目前，同一条赛道上另外两家备受期待的茶饮巨头——喜茶未透露上市计划，蜜雪冰城只传A股交表但未见端倪。

据灼识咨询数据，以2020年零售消费总值计，奈雪的茶在中国高端现制茶饮店市场中的份额为18.9%，位居行业第二;排名第一的是喜茶。数据显示，喜茶在高端现制茶领域占据27.7%的市场份额，截至去年年末，喜茶门店数量已突破695家。

对于奈雪的茶而言，不仅要与喜茶这个强大的竞争对手厮杀，还面临着coco、快乐柠檬、蜜雪冰城、茶颜悦色等中低价位品牌的夹击。

奈雪的茶公开招股为何受到市场热捧?中国农业科学院茶叶研究所副研究员陈富桥表示，资本当前对奈雪的茶认可度较高，一方面说明对新茶饮板块行业前景比较乐观，另一方面是对奈雪的商业模式、成长空间比较认可，对公司后期发展潜力和盈利能力有较高的预期。但是茶饮市场后续将出现分化，总体形成覆盖高中低三级市场的品牌结构，业内也将从产品创新、渠道创新竞争转为运营管理能力和品牌忠诚度的竞争。

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