期货牛市套利是什么?
牛市套利是指卖出近期合约,买入远期合约的一种套利方式。牛市套利的前提是远月合约与近月合约的价差在合理的价差之内,当价差扩大的时候,将远月近月合约同时平仓便可以获得收益。
价差缩小的情况主要包括以下五种:
【1】远月合约价格的上涨,近月合约波动不大。
【2】近月合约价格的下跌,远月合约波动不大。
【3】远月合约价格的上涨,同时近月合约价格的下跌。
【4】近月合约下跌的幅度大于远月合约上涨的幅度。
【5】远月合约上涨的幅度大于近月合约下跌的幅度。
总之,上述五种价差扩大的情况下,进行熊市套利都可以获得收益。
牛市套利和熊市套利的区别?
空头套利:
熊市套利又称卖空套利。熊市套利看跌股市,即短期合约的跌幅将大于长期合约。做空市套利的投资者会卖出短期合约,买入长期合约。
当市场是熊市时,一般来说,近几个月合约价格的跌幅往往大于长期合约。如果是正行情,远期合约价格与近几个月合约价格的价差会有扩大的趋势;如果是逆市,近几个月的合约和远期合约的价差会缩小。无论是在远期市场还是在反向市场,在这种情况下,更有可能是卖出近几个月的合约,买入远期的合约来套利获利。我们称这种套利为熊市套利。
牛市套利:
长期利差也被称为“短期套利”。大多数商品和金融工具的期货交易方法。当市场价格看涨时,买入短期合约,卖出远期合约,利用不同月份相关价格关系的变化获利。在牛市交易时,交易员同时买入短期合约和卖出远期合约。短期合约的价格涨幅超过远期合约的上限。在金融期货的长期交易中,交易者做空短期金融期货,做空长期金融期货,希望当市场价格上涨时,短期金融期货的涨幅大于长期金融期货。当股市看跌时,最新的金融期货比远期金融期货小。随着市场环境的改善,大部分牛市利差用于套利交易。
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