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顺丰启动港股融资计划 那些正在赴港上市的物流巨头们

顺丰控股或将于港股二次上市。

7月7日晚间。顺丰控股发布公告称,正在对香港资本市场股权融资进行研究咨询、探讨论证等前期工作。截至目前,尚未确定具体时间表,亦未确定具体方案。


(资料图片仅供参考)

顺丰表示,作为国内和亚洲最大、全球第四大综合物流企业,致力于构建数字化供应链生态,成为全球智慧供应链的领导者。依据这一发展战略,提出上述在香港资本市场的融资计划。

这意味着,在A股借壳上市6年后,顺丰或将在港股二次上市。

有分析指,港股二次上市的好处在于加速国际化提升知名度,以及能够获得融资,以支持公司扩张和发展。

“快递行业经常打价格战,主要依靠自己的成本或者产业链优势,所以是非常需要资金的。”

缺点则在于港股流动性较差,决定着市场给予的估值不同,会在一定程度上影响投资者情绪,导致从A股分流。

顺丰港股计划

2017年,顺丰控股成功在深交所借壳上市,2021年初股价一度突破123元/股;截至2023年7月7日收盘,顺丰控股报收45.09元/股,市值约2207.25亿元。

实际上,顺丰控股将赴港上市的消息早已传出。

5月5日外电引述消息指,顺丰控股已委任高盛、华泰和摩根大通评估在香港发行股份计划,最快年内上市,预计募资金额资额介乎20亿至30亿美元。该消息称,顺丰考虑最早于2023年在香港第二上市。对于此消息,彼时顺丰并未作出回应。

据获悉,顺丰控股目前在香港持有嘉里物流主要股权,旗下顺丰房托、顺丰同城亦在香港上市。

同日,顺丰控股亦公布上半年业绩预告,预计归属于上市公司股东的净利润为40.2亿-42.2亿元,同比增长60%-68%;扣除非经常性损益的净利润为35.4亿-37.4亿元,同比增长65%-74%。

顺丰在业绩预告中表示,2023年上半年业绩同比大幅增长主要原因是,在收入端持续提升产品竞争力,满足行业客户多元化需求,提供高时效高品质服务;在成本端持续推进多网融通,不断调优成本结构,资源效益进一步提升。

实际上,顺丰今年的动作颇多,最受关注的便是5月出售丰网予极兔,退出了经济型快递市场,回到自己所擅长的的中高端快递业务。

同时,顺丰入股了极兔并持有1.54%股权。

在极兔速递提交的港股招股书显示,成立至今已完成多轮融资,其中不乏有腾讯、博裕、ATM、D1、高瓴、红杉、Dahlia、SAI Growth及招银国际等等知名投资机构。值得注意的是,顺丰也出现在极兔的股东名单中,持股1.54%。

新业务方面,根据顺丰同城披露,2023年上半年将实现盈利,与2022年上半年公司拥有人应占综合净亏损约1.44亿元相比,扭亏为盈。

顺丰同城方面表示,上半年实现盈利主要受益于营收的持续增长,订单增加和业务结构的持续向好,进一步提升网络规模经济效应;此外,在科技化运营下,资源投入产出效率提升,也助推毛利率及费用率持续改善。

在顺丰供应链及国际业务占重要份额的嘉里物流日前则公告表示,由于受到2023年全球经济进一步放缓,市场波动、地缘政治、通胀和运力过剩等因素影响,2023年5月核心纯利约为2.9亿港元。

由于公司运营及业务表现已重返特殊时期前水平,嘉里物流董事会预计,综合物流业务及国际货运业务的溢利在2023年将分别获得个位数及双位数的复合年增长率。

赴港的物流们

在顺丰控股之外,越来越多物流企业也在启动上市计划。从目前头部快递物流服务商来看,极兔、菜鸟等前赴后继奔赴上市之路。

6月16日晚间,极兔速递正式向港交所递交上市申请材料,摩根士丹利、美银和中金公司担任联席保荐人,计划募集5亿-10亿美元,后来于6月26日增聘瑞银、建银国际、招银国际为其上市整体协调人。

根据弗若斯特沙利文资料,按2022年包裹量计,该公司为东南亚排名第一的快递运营商,市场份额为22.5%。该公司于2020年进军中国快递市场,按包裹量计,2022年市场份额达到10.9%。

从2022年快递公司市占率排名来看,中通(22.1%)>韵达(15.9%)>圆通(15.8%)>申通(11.7%)>顺丰(10.0%)。

阿里巴巴亦于5月对外宣布,董事会已经批准启动菜鸟集团分拆,预计在未来12个到18个月完成上市计划。

知情人士称,菜鸟IPO保荐团队包括花旗、中信证券、摩根大通,目标估值约150亿至200亿美元(约人民币1050亿元-1400亿元)。不过目前暂时没有落实募资规模,如果发行10%股份,预期募资介于15亿至20亿美元(约人民币105亿元-140亿元)。

据称,菜鸟正在评估不同的上市时间表,最快安排是在今年底前挂牌,但仍需要视市场状况及监管批准。

而在5月1日,“通达系”中通快递也正式成为港交所与纽交所双重主要上市企业。

据不完全统计,目前已在港交所完成上市的物流企包括京东物流、中通快递、安能物流、圆通速递国际等,以及顺丰旗下顺丰同城、顺丰房托以及嘉里物流。

那么,为什么物流企业纷纷赴港上市?资本市场人士江瀚分析指,通过上市,物流企业可以获得更多资金支持,同时可以提高知名度和市场竞争力,进一步扩大企业规模和市场份额。

香港资本市场的优势让快递物流企业看重:其一,庞大的规模让香港资本市场成为了不少国内企业上市的首选目的;其二,香港作为国际金融中心,资本市场国际化程度非常高,香港上市企业可以吸引来自全球的资本,进一步提升企业的国际化程度。

第三,交易非常活跃,投资者可以随时买卖股票,从而实现资金的快速流动。再加上香港监管标准也非常高,企业需要遵守更加严格的规定,从而保证市场的公平性和透明度。

江瀚认为,香港货币优势非常显著,对拓展海外市场有着非常重要的积极意义。香港上市企业可以直接使用港币进行交易和投资,同时由于香港货币政策与美元挂钩,企业还可以通过香港市场便捷地进行外汇兑换,降低了交易成本和风险。

这对于需要在国内和国际市场开展业务的物流企业来说,非常有优势。例如顺丰在香港上市后可以直接使用港币进行业务交易和投资,方便了在全球范围内拓展业务。

最后,多重资本市场上市是大势所趋,能为物流企业提供更多融资渠道,更好地满足资金需求,加速企业发展。

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