全球最新：宁德时代美国工厂要来了，LG新能源还扛得住吗？

占据国内装机量近半壁江山的宁德时代，曾经被诟病市场过于集中在国内，无法打开国际市场，但近年来宁德时代明显加快了全球化生产的步伐，试图夺取被LG新能源等日韩企业占据的欧美市场。

本周一，福特汽车宣布将投资 35 亿美元与宁德时代一起在密歇根州建立电池工厂。该工厂计划投资 35 亿美元，预计 2026 年投产，员工规模 2500 人。

宁德时代相关负责人对此回应称：“已接受美国福特公司的合作邀约，将为其在密歇根州的电池工厂提供筹建和运营服务，并就电池专利技术进行许可。”

(资料图片)

这意味着，除了欧洲之外，宁德时代北美的电池工厂也要来了。

1 建厂良机

作为国内电动车电池市场的“一哥”，宁德时代在海外市场的布局和份额落后于LG新能源和松下两家日韩电池企业。进军欧美电动车市场，成为宁德时代的当务之急。

宁德时代目前的海外工厂，包括2019年开始动工建设的德国图林根工厂，规划产能为14GWh（未来计划建设100GWh），已经在去年12月如期实现锂离子电池电芯的量产，首批电芯产线顺利下仓。第二座工厂匈牙利工厂目前仍在建设阶段，该工厂所处的德布勒森市位于欧洲心脏地带，工厂靠近奔驰、宝马、Stellantis、大众等客户的整车厂，有利于更好地响应欧洲市场的需求，进一步完善全球战略布局。

1月26日，宁德时代在德国阿恩施塔特启动了欧洲的第三座工厂。预计该工厂的年产量最终将达到3000万枚电芯，可以装配18.5万至35万辆电动汽车。

此前，据媒体透露，宁德时代波兰正在考察选址中，美国、墨西哥、加拿大等地是否建厂以及何时有规划都还处于未定状态。宁德时代对于海外建厂一向非常谨慎，由于不同国家在产业扶持上各有各的“算盘”，容易遭受一些不利政策影响。今年宁德时代据传被美国制裁，市值因此蒸发几千亿。尽管宁德时代后来正面辟谣，但是也反映了全球化过程中中国企业面临的现实问题。

不过，目前美国的政策对于宁德时代来说是一个不错的建厂机会，也正是如此才促成了宁德时代与福特汽车的合作。

美国政府在去年 8 月颁布了《通胀削减法案》（IRA），其中包括一项 4300 亿美元的补贴，以支持电动汽车、关键矿物、清洁能源及发电设施的生产和投资，不过其中 9 项税收优惠是以在美国本土或北美地区生产和销售作为前提，所以由美国企业 100% 控股的话就可以绕过这种限制。

此外根据最新要求，电池生产材料也必须主要在当地采购。如在美生产电动车可享有最高 7500 美元/辆的联邦税收抵免，电池生产最高可获得 35 美元/千瓦时的税收抵免。

福特副总裁丽莎德雷克直言， IRA 法案（每千瓦时最高免税 35 美元）对福特在密歇根州建立电池工厂和 2500 个工作岗位的决定“非常重要”。这不仅能让它获得丰厚补贴，还有助于它在 2026 年之前实现 8% 的电动汽车业务利润率的目标。

除此之外，密歇根战略基金周一还批准为该项目提供高达 2.1 亿美元的赠款以及其他激励措施。

目前，福特汽车正寻求加强美国电动汽车制造供应链，目标于 2026 年底前在全球范围内每年生产 200 万辆电动汽车。福特汽车表示，已获得实现 2026 年目标所需约 70% 的电池产能。

财务数据显示，福特汽车 2022 年第四季度净收入达 13 亿美元，全年净亏损为 20 亿美元，低于预估水平，供应链和生产不稳定导致的成本上升及产量未达预期是主要原因。

因此，对于福特汽车来说，联合一家全球电池霸主来共同生产电池，不仅能使其获得电池生产独立性，完善供应链，免受其他电池厂家的成本压制，还能免除大额纳税，减少运营成本。而对于宁德时代来说，它终于叩开了北美电池市场的大门，这是一个双赢的合作。

2 建厂新模式

不过由于IRA 法案的要求，由美国企业 100% 控股才能享受税收优惠，所以在反复权衡利弊之后，福特和宁德时代选择了一种相对折中的方案。

如上文宁德时代回应所说，为其在密歇根州的电池工厂提供筹建和运营服务，并就电池专利技术进行许可。

具体解释为，福特拥有新电池工厂100％的股权，并负责所有的包括建筑和基础设施在内的建设工作，而宁德时代不会进行任务财务投资，但是会得到工厂的运营权和技术所有权。也就是说，宁德时代将从这家工厂赚取知识产权的授权费用以及工厂的运营管理费用。如果最终双方协议得以官宣的话，宁德时代将曲线进入美国市场。

在现有的这种模式下，一方面，该工厂生产的电池产品依然可以满足美国《通胀削减法案》（IRA）的补贴资格，叠加密歇根州的相关政策，电池工厂最高有望获得35美元／KWh的税收抵免，同时电池之外，购买满足符合相关要求的用户还能够得到7500美元的税收优惠。

另外一方面，由于该工厂是福特拥有100％控股权，未来即便中美之间的贸易冲突升级，这家由美国车企控股同时建立在美国本土的电池企业，并不会成为贸易政策的牺牲品。

所以综合各种因素来看，宁德时代虽然牺牲了不小的股权利益，但是却换来了进军美国市场的机会。同时随着福特与宁德时代的长期合作，不排除其会在今后优先采购宁德时代的产品，这也是宁德时代挤占日韩企业空间，提高北美市占率的一步好棋。

3 LG新能源北美市场的压制

在2月8日公布的2022年全球动力电池装机量TOP10名单上，宁德时代又是一骑绝尘，稳稳站牢霸主地位。

榜单中前十名依次为：宁德时代、LG新能源、比亚迪、松下、SK On、三星SDI、中创新航、国轩高科、欣旺达、孚能科技。前十名中中国企业占据六席，合计份额超60%。宁德时代2022年以37%的市占率连续6年蝉联全球第一，其37%的市场占有率超过第二至第四位LG新能源、比亚迪、松下之和（34.5%）。

环比来看，比亚迪完成了对松下的超越，市场占有率与第二位的LG新能源相同，而LG新能源却从2021年的19.7%的市场占有率下降至13.6%。此外，韩国三大企业LG新能源、SK On、三星SDI份额也从2021年的30.2%下降6.5%至23.7%。

这是不是意味着LG新能源正在走下坡路，势头不再？当然不是，在欧美市场，尤其是北美市场，LG新能源仍然是宁德时代全球化的最大的竞争对手。

近日，韩国3大电池企业2022财年的合并财报已全部出炉。在车载电池领域排名世界第2的LG新能源的销售额同比增长43％，达到25.599万亿韩元等。在拥有众多未交货订单的背景下，LG新能源的营业利润同比增长58％，达到1.214万亿韩元，连续2财年盈利。随着与美国通用汽车（GM）的电池合资工厂满负荷运转，销售持续增长。

据统计，至去年末，LG新能源积压的订单超过了385万亿韩元（约合人民币2.12万亿元），去年的产能为200GWh，今年计划亚洲、北美和欧洲分别提高40GWh、40GWh和20GWh，预计到2025年，产能将达到540GWh。

随着欧洲布局基本完善，北美市场正逐渐成为LG新能源的新战场。据了解，LG新能源计划在北美新建4座合资工厂，从而到2025年在该地区拥有6家工厂。

目前，LG新能源在美国拥有两家工厂，其一在密歇根州独立运营，另一家在俄亥俄州与通用汽车合资运营。未来，LG新能源将与通用汽车在田纳西州和密歇根州新设两家合资工厂；与Stellantis合资在加拿大成立一家工厂；与本田汽车在美国新设一家合资工厂。该计划将在未来三年耗资近140亿美元，这将使得LG新能源在北美市场的产能占比从当前的7%提升至45%。

而未来LG新能源一半左右的产能将被销往北美地区。有数据显示，预计到2025年，美国市场电动汽车电池的年需求量将从64GWh增加到453GWh。这是一个增长迅速的大蛋糕。

目前，宁德时代在北美只有福特汽车一家官宣合作伙伴，并且还是没有股权的合作，因此宁德时代与LG新能源北美市场的较量才刚刚开始。

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