试点养老理财产品正式亮相 更符合市民养老长期稳健理财的需求

时隔三个月，首批试点养老理财产品正式亮相。昨日，工银理财、建信理财、招银理财和光大理财4家试点机构推出的首批四款养老理财产品正式发行，分别在武汉市、成都市、深圳市和青岛市发售。

新快报记者留意到，这四款理财产品购买门槛极低，均1元起购，不收取超额管理费，因此一经推出广受投资者欢迎。据悉，建信理财安享固收类封闭式养老理财产品2021年第1期于12月6日上午9点开售，截至当天中午12点，募集金额已经达20亿元。

业内人士表示，这是在资管新规框架下发展多层次、多支柱养老金融体系的一次尝试。与其他理财产品不同，养老理财产品聚焦普惠、长期和稳健的养老属性，更符合市民养老长期稳健理财的需求。

立足普惠、长期和稳健性

与普通理财产品相比，首批试点的养老理财产品究竟有何优势?

本次试点产品起购门槛为1元，覆盖最广泛投资人群，具有普惠性，且不收取超额管理费，以便让投资者享有更多投资收益。从期限来看，这四款养老理财产品均为五年期，跨周期投资安排更匹配客户中长期养老需求，还能分享新兴产业、高技术产业等符合国家战略导向的领域的长线发展红利。以建信理财安享固收类封闭式养老理财产品为例，其资产投向就包括了绿色金融、碳中和、租赁住房等ESG领域投资。

同时为了满足部分客户流动性需求，还设定了分红条款。比如招银理财招睿颐养睿远稳健五年封闭1号固定收益类养老理财产品就设置了分红安排，产品成立满半年后可按季度分红，还针对投资者罹患重疾等特殊情形，设置了提前赎回。

除了长期投资外，养老理财更具稳健性。在投资策略上，优选安全等级更高的资产，为中低风险(二级)和中风险(三级)。重点投向符合国家战略和产业政策、供给侧结构性改革需求的领域。在风险防控上，据建信理财总裁谢国旺介绍，养老理财产品将按照产品管理费收入的20%比例计提风险准备金并进行单独管理，将超额收益部分按照一定比例纳入平滑基金，用于合理平滑养老理财产品收益，充分计提减值准备和风险资本，力求更稳健的投资收益。

总之，首批养老理财产品在流动性、收益性和风险性这个投资“不可能的三角”中寻找平衡点。从业绩比较基准上看，最低业绩比较基准下限为5.8%，而最高业绩比较基准上限为8%。

更多养老金融产品在路上

今年9月，银保监会发布通知，批复工银理财、建信理财、招银理财、光大理财在四地进行养老理财产品试点。对于未来如何推广，根据试点要求，此次养老理财试点期限暂定为1年，后续将根据实际落地情况逐步推广。

从产品策略和配置上来看，以固收+为起点，未来将押注更多资产配置。招银理财相关人士对新快报记者表示，目前一共储备了三类试点策略。其一是固收+策略将“颐养睿远稳健固收+系列”作为首发试点产品，有利于推广养老规划理念，铺垫客群基础，打造业绩口碑。此外，还将以目标风险与目标日期策略布局多资产配置，未来将成为个人养老保障深化发展的策略支撑。

事实上，今年以来，各监管部门一直在加快推进养老第三支柱的建设和完善。如今年9月国民养老保险公司获批筹建。在今年9月首批试点养老理财产品通气会上，银保监会创新部资管一处处长宋敏杰表示，银保监会把发展系列养老金融产品，作为完善我国多层次、多支柱养老保险体系的重要工作。前期已开展了专属商业养老保险试点。下一步，银保监会还将研究推动养老储蓄业务试点，丰富养老金融产品供给。

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