顺应市场变化，增强风险防控——多家银行调高黄金积存业务门槛

近期，受到多重因素影响，黄金价格出现较大波动。记者梳理发现，多家商业银行近期再次调高黄金积存业务认购起点金额，不少银行发布公告提醒投资者要注意投资风险。

某国有大型银行发布公告称，4月23日起调整积存金产品的购买条件，按金额购买积存金产品或创建积存定投计划时，最小购买金额由750元调整为850元，追加购买金额维持200元整数倍不变。某股份制银行发布《关于黄金积存个人业务调整定期投资起点金额的公告》，该行黄金积存个人业务定期投资按固定金额投资起购金额由700元调整为1000元，追加金额维持100元整数倍不变。总的来看，自今年3月份以来，多家银行的积存金起购门槛保持在750元至1000元不等。

黄金积存业务是商业银行面向个人客户推出的黄金投资产品，客户通过开立黄金积存账户可以购买黄金份额，既可赎回变现，也可兑换实物黄金。

中国银行研究院研究员范若滢表示，商业银行调高黄金积存业务认购起点，主要由于金价持续上涨导致按1克最低单位对应的金额门槛被动提高。今年以来伦敦现金和沪金价格涨幅均超20%。考虑到风险防控的需求，银行提高门槛筛选风险承受能力更强的投资者，强化投资者适当性管理。

随着金价快速上涨，越来越多的银行可能连续上调积存金起购点以满足监管要求。根据《黄金积存业务管理暂行办法》，黄金积存产品最小业务单位为1克。苏商银行特约研究员武泽伟称，积存金业务灵活便捷，支持主动积存和定期积存，用户可通过手机银行、网银等渠道操作，兑换实物黄金或随时卖出变现，受到小额投资者青睐。

尽管积存金具有低门槛优势，但其本质是挂钩黄金价格的金融产品，投资者需注意相关投资风险。范若滢表示，受地缘局势变化、全球央行购金行为、美联储货币政策、金融市场情绪等多重因素影响，黄金价格走势复杂多变，短期波动率较大，需要投资者明确自身风险偏好和资金用途，进行合理配置。

在金价快速上涨的背景下，黄金的避险属性愈发强烈，有的投资者甚至用消费贷“贷款买金”投资。不少业内人士提醒投资者，借款人没有按照消费贷合同约定的用途，可能构成违约，情节严重的可能影响征信，银行将追究其违约责任。

积存金同样面临金价波动风险，因此投资者一定要有控制风险的意识，不可盲目巨额集中投入，既要控制积存金在总体资产中的比例，也要选择介入时机避免买在阶段性高点。武泽伟表示，建议投资者秉承长期持有的态度来配置黄金，通过定投方式来摊平投资成本，占比根据个人风险偏好动态调整。黄金作为一种趋势性的资产，更适合配置而非交易。并且，黄金本身与股债相关性较小，将黄金纳入资产组合可以很好地分散风险、提高收益。

展望未来，黄金价格继续上行的动力依然较强。范若滢表示，美元信用弱化加速全球“去美元化”进程，全球央行持续增持黄金。市场预期美国衰退风险加大，若美联储开启降息，则实际利率的回落也将支持金价上行。但需要注意的是，即便在上涨周期中，黄金价格的波动依然较大。短期金价大幅上涨容易面临技术性回调压力。投资者需要完善相关资金配置。一是要明确自身的风险承受能力和投资目标，制定合理的投资策略。二是提高风险管理意识，黄金具有长期保值但短期波动较大的特点，投资者要充分了解清楚可能出现的投资风险。

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