上交所出台自律管理规则 全面推进程序化交易监管

上海证券交易所3日发布《上海证券交易所程序化交易管理实施细则》(以下简称《实施细则》)，同步就相关配套业务规则征求意见。

《实施细则》围绕强监管、防风险、促高质量发展主线，坚持“趋利避害、突出公平、从严监管、规范发展”的监管目标导向，对程序化交易报告管理、交易行为管理、信息系统管理、高频交易管理、沪股通管理、监督检查等作出细化规定，突出制度公平性，确保《管理规定》落地见效。

前期，上交所就《实施细则》向社会公开征求意见，并通过座谈、调研等方式，听取境内外投资者和市场机构意见建议，各方总体支持，认为《实施细则》回应了市场关切，有助于推动程序化交易规范发展。所提意见建议中，有些已吸收采纳，并完善条文表述；有些意见属于条文理解、流程咨询等方面问题，上交所后续将及时开展培训，做好规则解读。

内外资一致，细化沪股通投资者报告安排。为细化明确沪股通投资者报告安排，按照内外资一致原则，经与香港联交所充分沟通，上交所起草了《上海证券交易所证券交易规则适用指引第2号——沪股通投资者程序化交易报告(征求意见稿)》(以下简称《报告指引》)，并向市场公开征求意见。

《报告指引》整体上与境内现有程序化交易报告的有关规定保持一致，同时兼顾内地与香港市场的实际差异，对部分条款及填报字段进行适应性调整，并为市场预留较为充足的准备时间。报告主体方面，以北向投资者识别码(BCAN码)为基础进行报告。报告路径方面，由北向投资者向香港联交所参与者报告，再经由香港联交所提供给上交所。报告内容和监管要求方面，和境内整体保持一致。对未按要求履行报告及变更报告义务、报告信息不完备等违反相关规定的主体，上交所可提请香港联交所采取自律管理措施。

下一步，上交所表示，将结合市场实践不断总结经验，持续完善程序化交易相关监管安排，切实保护投资者权益，促进资本市场健康稳定运行。

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