机构的阵地，白酒的天下，消费类ETF面面观

380亿的食品饮料ETF大部分都在被机构持有。

【资料图】

作者 | 市值风云基金研究部

编辑 | 小白

2023年大A的难兄难弟非新能源和消费板块莫属，开年后一直被资金冷落，走势惨淡。尤其中国中免、酒鬼酒和隆基绿能是今年当之无愧的惨王，那种向下45度K线走势，着实让人心碎。

但6月13日美国公布5月CPI数据，同比上涨4%低于前值，次日美联储宣布暂定加息，6月15日我大A也迎来一波反弹，尤其北向资金卷土归来，狂扫92亿，星期五早盘再买59亿，忙的不亦乐乎。

其中，15日北向就对准贵州茅台和五粮液，狂买合计20亿，拉动消费板块反弹。今天风云君就接着跟大家唠唠消费板块下食品饮料主题相关的ETF情况。

机构在食品饮料ETF上吃肉，在酒类ETF上坚守

规模在5亿以上的ETF风云君筛选了7只，分别跟踪消费类、食品饮料类和酒类。这7只ETF总规模为379亿，机构投资者持有比例平均近55%。

其中，规模55亿的饮食ETF（159736.SZ）几乎是被机构包场，超百亿的消费ETF（159928.SZ）超75%的份额也是被机构持有。

（注：choice数据，市值风云制表）

2022年10月末沪指经历了年内第二次深度调整，随后疫情管控常态化后，市场对经济复苏有着强预期下，其实消费板块是率先展开反弹的，并且反转之路一直延续到2023年一季度。

虽然7只ETF今年来涨跌幅均收负，但其实在一季度，除消费ETF（510150.SH）微跌0.59%外，其余全部收正。其中，酒类涨幅最好，超7%，食品饮料类的三只ETF涨幅也均超3个百分点。

（注：choice数据，市值风云制表）

基金份额变化也验证了机构在食品饮料板块吃到肉后开始跑路，3只ETF流通份额合计减少超16亿份。而酒ETF（512690.SH）和消费ETF（510150.SH）是被买入最多的，基金流通份额较年初分别增长了61.3%和32.5%。

（注：choice数据，市值风云制表）

消费类ETF还配置了医药和汽车

下面我们分别来拆解下消费类、酒类和食品饮料类的7只ETF。

消费类的三只是跟踪三个不同的指数，表现最差的是跟踪中证主要消费指数的消费ETF（159928.SZ）,而表现相对较好的是消费50ETF（515650.SH），它跟踪中证消费50指数。

（注：choice数据，市值风云制表）

两个不同指数前十大成份股有一半是重合的，而中证消费50指数集中度更高，前十大权重高达78.5%，而另一只则为66.9%。

中证消费50指数的表现50%是取决于贵州茅台、五粮液、伊利股份和泸州老酒，也就是第一梯队的白酒表现好，那跟踪这个指数的ETF表现就不会差。另外，两个指数在行业分布上，中证主要消费指数重点集中于白酒和猪肉板块。

（注：choice数据，市值风云制表）

而上证消费80指数与上述两个指数差异较大，它的成份股更加分散，前十大权重仅为51.9%，且白酒仅占2个。

（注：choice数据，市值风云制表）

同时，申万一级行业分类下，除食品饮料占35.5%外，医药生物、汽车也占了很大权重，合计为44.1%。

（来源：Choice数据，申万一级行业权重）

酒类和食品饮料类ETF都是以白酒个股为核心

规模为135亿的酒ETF（512690.SH）跟踪的是中证酒指数，目前跟踪它的有3只ETF。前十大成份股中包含了各个梯队的白酒股，啤酒个股只有一个青岛啤酒。

（来源：Choice数据；市值风云制表）

另外，食品饮料类的3只ETF跟踪两个不同的指数，但今年来表现较为相近，相差1个百分点。

（来源：Choice数据；市值风云制表）

中证食品饮料指数和中国细分食品饮料产业主题指数的前十大成份股一模一样，只是前者前十大权重为61.6%，而后者更高，为74%。且8只个股都是白酒相关，另外两只为伊利股份和海天味业。

（来源：Choice数据；市值风云制表）

7只ETF看下来，食品饮料类和酒类ETF都是以白酒个股为重心，而消费类则配置了其他行业，包括农林牧渔、家用电器、美容相关的。特别是消费ETF（510150.SH），医药和汽车占据了很大权重。

注：本文数据截至2023年6月15日。

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