精彩看点:合煦智远嘉选混合A：2025年第四季度利润9.19万元 净值增长率1.79%

AI基金合煦智远嘉选混合A（006323）披露2025年四季报，第四季度基金利润9.19万元，加权平均基金份额本期利润0.0242元。报告期内，基金净值增长率为1.79%，截至四季度末，基金规模为521.30万元。

该基金属于股债平衡型基金。截至1月21日，单位净值为1.446元。基金经理是李骥。

(资料图片)

基金管理人在四季报中表示，展望2026年，中国经济将继续保持平稳增长，但增速可能略有放缓，预计财政政策仍将维持积极，货币政策将继续保持适度宽松。在未来一至两个季度的资产布局中，将重点关注三个方向：

1、随着 PPI 逐步回升，部分周期行业有望迎来盈利改善机会；

2、在资本市场改革深化和直接融资比例提升的背景下，优质保险企业有望受益；

3、“十五五”规划强调创新驱动，高端制造、人工智能等领域值得长期关注。除此之外，弱周期、高分红、低估值特征的资产也会适度配置。在投资运作方面，将根据产业结构特征调整投资组合配置，在行业配置上继续坚持相对分散策略。

截至1月21日，合煦智远嘉选混合A近三个月复权单位净值增长率为6.79%，位于同类可比基金75/134；近半年复权单位净值增长率为10.55%，位于同类可比基金100/134；近一年复权单位净值增长率为17.99%，位于同类可比基金93/131；近三年复权单位净值增长率为12.35%，位于同类可比基金76/124。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.5504，位于同类可比基金58/122。

截至1月21日，基金近三年最大回撤为16.42%，同类可比基金排名18/120。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为19.63%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为61.35%，同类平均为67.52%。2025年一季度末基金达到79.71%的最高仓位，2024年上半年末最低，为3.83%。

截至2025年四季度末，基金规模为521.30万元。

该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是山东黄金、豪迈科技、美的集团、中国移动、中金黄金、新华保险、中国海洋石油、紫金矿业、中国财险、工商银行。

核校：张蒲程

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