旷视科技d轮融资 联席保荐人“星”光熠熠

港股有望迎来AI人脸识别第一股。日前，旷视科技向港交所递交招股说明书，联席保荐人为高盛、摩根大通与花旗银行。旷视科技与商汤科技、依图科技、云从科技被市场并称为AI计算机视觉领域“四小龙”。

公司IPO资料显示，旷视科技成立于2011年，最初以人脸识别云平台“Face++”进入业界视野，目前业务范围已拓展到城市物联网和供应链物联网领域。“我们的初心是探求人类的根本性问题：运用机器和技术，解密人类智慧，破解人类认知、学习和决策等过程的奥秘。”旷视科技招股书以其董事长兼首席执行官印奇的一封公开信开篇。

倘若此次赴港IPO成功，旷视科技有望成为“四小龙”中率先登陆资本市场的企业。对于旷视科技此次选择港股上市，业内人士表示，或与公司国外投资者较多以及港股融资环境相对更宽松等有关。

今年上半年研发占比近半

招股书显示，旷视科技拥有自主研发的深度学习框架，其自研的深度学习框架“Brain++”作为一个统一的底层架构，为公司的算法训练及模型改进过程提供重要支持。凭借在深度学习领域的研究能力，旷视科技开发了计算机视觉算法，以赋能物联网设备。

目前，旷视科技的人工智能赋能的解决方案主要应用于个人物联网、城市物联网和供应链物联网。以个人物联网为例，旷视科技的设备解锁解决方案利用人脸识别技术，使用户能便捷地解锁他们的个人设备或授权在线支付;计算摄影及视频处理解决方案使消费者得以用个人智能设备拍摄出画质可与专业相机媲美的相片及视频。

据灼识咨询报告，按2018年收入计算，旷视科技是国内最大的云端人脸识别身份验证解决方案供应商，占据逾60%的市场份额;也是国内最大的聚焦于人工智能的城市物联网解决方案提供商。2018年国内制造生产的配备身份验证功能的安卓智能手机中，超过70%使用了旷视科技基于人脸识别的设备解锁解决方案。

截至2019年6月30日，旷视科技的FaceID解决方案客户共1102名;城市物联网解决方案覆盖国内112个城市。

招股书显示，2016年至2018年，旷视科技的收入分别为6777.8万元人民币(如无标明，下同)、3.13亿元、14.27亿元，复合年增长率为358.8%;净亏损分别为3.43亿元、7.59亿元及33.52亿元。2019年上半年，旷视科技收入9.49亿元，亏损52亿元。

旷视科技表示，持续增长的亏损主要是受优先股的公允价值变动及研发投资影响。据了解，作为一家“硬科技”企业，旷视科技在研发上十分舍得投入。2019年上半年，旷视科技研发开支为4.68亿元，占其营业收入的49.4%。

剔除公司管理层认为不能反映经营表现的项目影响，旷视科技2018年的经调整净利润为3219.5万元;2019年上半年经调整净利润为3267.7万元。

股东榜“星”光熠熠

耐人寻味的是，作为“四小龙”中首家在登陆资本市场方面迈出实质性一步的企业，旷视科技在港股市场表现承压、百威亚太及阿里等大型企业相继传出“推迟港股IPO”消息的背景下，此次仍选择了港股作为上市地。

对于旷视科技逆势赴港IPO的原因，多位受访业内人士认为或与公司国际投资者较多有关。东北证券研究总监付立春表示，诸如旷视科技这样在人工智能领域处于领先位置的企业，无论是在科创板，还是港股、美股进行IPO，都有望得到较好的融资支持。不过，这类企业通常有较多国际投资者，投资者可能更倾向于境外上市，尽快兑现投资收益。

旷视科技招股书显示，此次IPO，公司采用的是同股不同权架构，股东榜亦是“星”光熠熠，包括阿里系、联想、中国国有资本风险投资基金等。IPO前，阿里系共计持股29.41%，其中淘宝中国持股14.33%，蚂蚁金服通过旗下子公司间接持股15.08%。而综合旷视科技招股书以及今年5月D轮融资时公开资料来看，公司的国际投资者包括科威特投资局、阿布扎比投资局、韩国SK集团旗下公司、麦格里集团等。

另有头部券商投行人士对记者表示，除了外资股东意愿以及企业意愿等因素之外，科创板要求跟投或也是旷视科技最终选择赴港IPO的原因之一。“券商可能也会有顾虑，毕竟企业业务相对不是很看得清。”

中泰国际(香港)策略分析师颜招骏则认为，树立国际品牌形象以及融资环境相对宽松等可能是港股市场吸引旷视科技的原因。颜招骏称，公司在港股上市可面对较多的国际投资者，有助在国际上打好品牌形象，同时未来有望按照“同股不同权”标准纳入港股通。

“香港二级市场融资相对宽松，包括发债、配售股票等，能增加公司的灵活性。”颜招骏表示，根据相关规定，上市发行人在上市6个月后便可发行股份。另一方面，只要经股东大会批准一般性授权，公司便可在1年内进行回购、配股等。“旷视科技或是考虑到未来经营或融资因素作出的选择。”

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