《大行报告》汇丰研究下调邮储银行(01658.HK)评级至“持有”

邮储银行(01658.HK)昨天(3日)股价受压，全天下滑11.015%。

阿斯达克财经网报道指，汇丰环球研究发表报告，市场一向对邮储银行期望很高，在近日对存款代理费的变化感到失望，决定下调对其投资评级由“买入”降至“持有”，目标价由6港元降至5.05港元。

该行指，经过六个月的审查，邮储行提议降低支付给中国邮政集团的存款代理费;综合调整将降低其去年备考混合存款代理费率2个基点。该行认为下调幅度低于市场预期，这可能会降低对未来存款机构费用下调的预期。

汇丰环球研究指，邮储银行按揭贷款的定价能力进一步受压，于今年上半年住宅抵押贷款占邮储银行总贷款的31.9%，新的首套房抵押贷款利率从2021年12月的5.64%下降到2022年9月的4.15%，较年初显著下降。人民银行还发布了引导新房抵押贷款利率下降的新政策。该行看到邮储银行按揭贷款负重新定价和加速抵押贷款还款的风险增加。

该行指，下调对邮储银行2022年至2024年各年盈利预测各0.7%、4%及7.3%，料邮储行的拨备前利润增长或令市场高期望落空。

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