A股教育行业IPO破冰 传智教育成功登陆深交所

1月12日，江苏传智播客教育科技股份有限公司（简称“传智教育”）在深圳交易所中小板敲钟上市，正式成为第一家以IPO方式，登陆A股的教育企业。公司股票代码为003032，发行价为8.46元/股。宿迁市市委副书记代市长陈忠伟先生、宿迁市市政府党组成员秘书长闫辉先生、沭阳县委书记卞建军先生、宿迁市教育局局长汤成军先生、宿迁市金融监管局局长史宇芳女士、中信建投内核部行政负责人林煊女士、传智教育董事长兼总经理黎活明等贵宾出席了深交所的上市仪式，并敲响了传智教育上市的钟声。截至发稿，传智教育股价12.18元，顶格上涨44%。

传智教育是一家国内领先的从事非学历、应用型计算机信息技术教育培训的高新技术企业，致力于通过自主研发的优质课程内容、教学系统和自有教研团队为学员提供高水平的 IT 技术教育培训服务。

传智教育董事长黎活明在致辞中提到，报告期内公司累计为国家科技行业输送了15万余人才，解决了十几万大学生就业问题；有力促进了国家科技行业的发展，为国家人工智能战略、智能制造、新一代信息技术提供了强有力的人才支撑。同时，我们出版了近100本大学计算机教材，被1900多所大学使用，惠及了上百万学子，极大推动了中国IT教育的发展！

教育行业IPO破冰 传智教育敲响第一股钟声

Wind数据显示，目前A股的8家教育类上市公司均是通过借壳、类借壳、业务转型或行业调整而产生，尚无一家教育类企业通过直接IPO的方式实现上市。此次传智教育的上市成功，或意味着继港股和美股以外，国内教育的资本市场开始打开。

事实上，在资质问题、广告合规要求、外资与VIE架构问题的多重影响下。一直以来，几乎所有教育机构的A股独立IPO之路都难以走通。此外，A股上市有着硬性的“盈利”标准，是许多教育机构无法达到的。比如，A股IPO主板和中小板上市的企业，其净利润需在最近3个会计年度为正数，且累计超过3000万元。

传智教育此次成功上市，符合A股上市的各项指标，综合实力凸显。传智教育招股书显示，在2017、2018、2019年和2020年1-6月公司分别实现营业收入6.99亿元、7.91亿元、9.24亿元和2.64亿元，2017-2019年复合增长率达14.96%，主要是因为随着公司市场声誉的不断提升，公司积极扩大业务规模，招生人数和营业收入相应增长。

2020年上半年受新冠疫情影响，部分校区未开课，收入相应下滑。2020年下半年国内疫情得到了有效控制，公司线下培训运营逐渐实现正常化，使得公司业绩逐渐恢复。数据显示，2020年全年公司预计实现营业收入6.43亿元，预计归属于母公司股东的净利润约为0.63亿元，有望继续强势增长。

实际上，自 2014 年以来，传智教育不断增强自身综合竞争力，夯实基础，积极进行规模扩张，目前在 IT 教育培训市场上已经处于行业前列。在高速扩展规模的同时，公司专注教育品质，目前在讲师团队建设管理、课程研发管理等方面积累了丰富的经验、形成了成熟的体系，使公司业务能够可持续、高质量发展。根据各公司 2019 年度报告中提供的 IT 教育培训营业收入数据，传智教育在国内的 IT 教育培训营业收入排在公众公司第二位。

业内人士表示，继传智教育之后，部分资产优质的教育企业选择A股IPO的可能性会更大。传智教育作为A股教育行业IPO第一股，势必会在一定程度上影响教育资产证券化的未来走势。

拓宽业务边界 抢占高速发展赛道  

据弗若斯特沙利文数据，预测国内2020年非学历职业教育的市场规模为4191亿元，2017-2022 年复合增长率为 6.3%。同时，IT行业增长带动 IT 人才需求的上升。2012-2019年我国 IT 行业从业人员数量由418万上涨到2019年的673万，年均复合增长率为7.04%。在这样的背景下，传智教育作为IT职业培训机构，行业前景广阔，提升职业培训能力需求迫切。

资料显示，随着互联网在我国的日益普及，人工智能、移动支付、共享经济、电子商务、视频直播、O2O 平台、网络游戏、影视娱乐、动漫行业等 IT 相关产业迅猛发展，催生了一大批新兴企业。新兴行业的发展扩大了对 IT 人才的需求，同时也对 IT 人才的素质提出了更高的要求，面对巨大的 IT 人才缺口，IT 职业培训市场开始爆发，而公司多年的积累使得公司在市场竞争中占据有利位置。近年来，公司业务增长迅猛，招生人数保持很高的增长速度。公司现有的教学中心规模已经无法满足业务的快速增长，拓展 IT 职业培训能力，扩大招生规模势在必行。

公司本次公开发行所募集的资金将投入“IT 职业培训能力拓展项目”和“IT 培训研究院建设项目”。 “IT 职业培训能力拓展项目”是对已有业务的延伸和扩展，为企业的可持续发展提供有力保障。项目通过场地扩张、购置设备、增加人员等手段，公司 IT 教育培训服务能力，扩大培训业务规模，增强公司核心竞争力。目前公司的直营教学中心遍布北京、上海、广州、深圳、南京、杭州、重庆、成都、厦门、武汉、郑州、西安、长沙、济南、石家庄、合肥、太原、沈阳、天津等多个城市。本项目将基于公司现有的营销渠道进行扩张，新建教学中心能与现有教学服务体系形成良好的互补，是公司现有主营业务的合理拓展，能够提高公司整体业务规模，降低整体运营成本，提高公司的持续盈利能力和整体竞争力。

“IT 培训研究院建设项目”与公司的战略发展方向保持高度的一致性，通过增强公司研发能力，加强公司在 IT 教育培训方面的核心竞争力，进而提升公司的盈利能力。本项目建成后，IT 培训研究院的组织架构和人员配置将更加完善，能够持续为公司探索市场前景，发现 IT 技术发展趋势，并持续对公司课程体系进行完善和创新。IT 研究院将成为公司不断扩大市场规模和盈利能力的创新驱动力。

业内人士表示，基于我国万亿级别的教育市场而言，IT职业教育仍将享有我国经济社会发展和教育消费升级带来的时代红利，传智教育作为A股教育行业IPO第一股，在上市后，有望提升公司盈利能力，进一步扩大市场份额。

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